独孤金圣：螺纹铁矿煤炭共振跌，菜油带队豆油棕榈反弹是否持续 天天速读
2023-05-26 00:53:27
亚汇网
(资料图片)
2023年5月25日商品期货主力合约多数下跌，焦炭跌超4%，焦煤、工业硅跌超3%，纯碱、棉花、甲醇跌近3%，螺纹、沥青、棉纱、纸浆、铁矿、沪锌跌超2%。涨幅方面，沪镍涨超3%，沪锡涨超2%，液化石油气(LPG)涨近2%。2年期国债期货(TS)主力合约跌0.04%，5年期国债期货(TF)主力合约跌0.09%，10年期国债期货(T)主力合约跌0.13%，30年期国债期货(TL)主力合约跌0.19%。沪深300股指期货(IF)主力合约跌0.62%，上证50股指期货(IH)主力合约跌0.85%，中证500股指期货(IC)主力合约跌0.70%，中证1000股指期货(IM)主力合约跌0.60%。国内期货主力合约资金流入方面，中证1000 2306流入10.53亿，沪铜2307流入4.24亿，燃油2309流入4.05亿；资金流出方面，沪深300 2306流出17.45亿，白糖2307流出5.93亿，沪金2308流出4.9亿。日内盘面再次下跌为主，黑色系方面，煤炭下午再刷新低，铁矿螺纹也是不甘示弱，玻璃纯碱方面，玻璃还是抗跌，纯碱继续弱势，化工产品还是强弱分化，原油小涨，PP，塑料，PVC，塑料三姐妹收红，燃油，PTA，LPG也是小涨，纸浆，乙二醇，沥青，橡胶等收跌。油脂油料方面，下午菜籽油带队，棕榈跟上，豆油也不掉队，三大油脂也是收红了，要关注持续的反弹力度。农副产品，苹果，生猪今天震荡上扬，花生，红枣，豆粕，菜粕继续弱势运行。看一下经常关注产品的分析思路。
重点数据关注：
20:30 美国至5月20日当周初请失业金人数
20:30 美国第一季度实际GDP年化季率修正值
22:00 美国4月成屋签约销售指数月率
22:30 美国至5月19日当周EIA天然气库存
次日待确定 中国至5月25日45个港口铁矿石库存(万吨)
次日待确定 中国至5月26日外购仔猪/自繁自养生猪养殖利润(元/头)
次日待确定 中国至5月26日菜粕/豆粕周度库存(万吨)
具体相关产品操作思路：
棕榈油2309合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加5681手，空头持仓增加1082手，当日合计净多头持仓增加4599手。当前看来，棕榈油的供给将会持续表现增加，产地对近月报价的调降令本周国内的棕榈油近月买船明显增加，国内棕榈油的供需缺口进一步收缩，预计棕榈油的去库趋势将会逐渐缓和，后续棕榈油供给无忧的情况下，其价格上方压力将会持续。2023年内全球出现厄尔尼诺现象的概率不断增加，加重了市场对于厄尔尼诺天气影响棕榈油产量的担忧情绪，技术面行情下跌速度减缓，短期行情在我们关注的65*0-66*0的支撑还是有所反弹，但是上方68*0没有站稳之前可能还是偏向震荡格局。
纯碱2309合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加4414手，空头持仓增加9751手，当日合计净空头持仓增加5337手。前期部分检修/降负装置复产，本周国内纯碱产量和开工提升。随着新产能投产，下游观望情绪高，采购情绪不积极，适量备货，多刚需为主，需求负反馈压力明显，纯碱企业库存继续增加，现货价格持续松动，进而使得市场对于后市信心不足，短期行情持续破位，暂时还没有止跌信号，继续关注15*0附近支撑情况，上方压制第一关注1630-16*0，第二压制关注17*0附近。
甲醇2309合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加80046手，空头持仓增加91592手，当日合计净空头持仓增加11546手。近期国内甲醇恢复涉及产能多于检修、减产涉及产能，且有新装置投产，产量及产能利用率均提升。随着价格下行，市场成交氛围转弱，贸易商及下游看空心态明显，多观望为主，大部分企业暂无新签单成交，导致企业库存继续上涨，待发量大幅减少。港口方面，进口船只到货总量良好，下游正常消耗下，本周甲醇港口库存窄幅累库。需求方面，虽陕西蒲城清洁能源装置停车，但神华宁夏装置负荷提升且稳定至满负荷生产，带动整体产能利用率提升，江浙地区MTO装置产能利用率环比持平，沿海区域大多装置运行稳定，技术面来看行情走了破位下跌走势，暂时注意行情反弹修复，19*0附近关注行情修复，上方压制关注20*0-21*0-2170一线。
螺纹2310合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加12344手，空头持仓增加19537手，当日合计净空头持仓增加7193手。受焦炭第九轮提降预期再起、原煤供应相对过剩、雨季到来影响下游开工率、钢材销售情况不佳以及市场看跌情绪再起等多重利空因素影响，建材基本面未有重大调整，当前市场大跌或因情绪带动为主，短期险关注3400附近支撑，如果跌破有望继续试探33*0附近支撑情况，暂时上方压制关注35*0-35*0附近。
铁矿2309合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加1283手，空头持仓增加135手，当日合计净多头持仓增加1148手。从基本面供需来看，供应端上周澳巴发运量有所回升、到港量有所下降。需求端来看，钢厂铁水产量小幅增加。当前下游需求仍比较弱，在钢材端仍承压运行的情况下，预计铁矿石价格跟随成材呈现偏弱走势，关注钢厂减产复产节奏。日内行情短期下探，破低但是没有跌破67*一线支撑，所以暂时我们还是先关注这里支撑，破位继续看65*附近不变，如果没有继续下破67*，反弹还是先看70*-70*的压制，强压制713-715附近
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